미국주식 110, 써클 인터넷 그룹(Circle), USDC 발행사의 미래는?

 

 

미국주식 써클 인터넷 그룹 소개

써클 인터넷 그룹이라고 들어보셨나요?

이 회사는 우리가 잘 아는 USDC라는 스테이블코인을 만든 곳이에요.

블록체인 기반의 결제 시스템과 자산 토큰화 같은 기술을 다루고 있고요,
코인베이스랑도 파트너십을 맺고 있어서 꽤 믿을 만한 회사로 알려져 있어요.

최근엔 상장 얘기도 나오고 있어서, 투자자들 사이에서 관심이 점점 커지고 있답니다.

 

 

미국주식 써클 인터넷 그룹 경쟁력

스테이블코인 하면 대부분 테더(USDT)를 떠올리지만, 써클의 USDC는 규제에 훨씬 더 잘 대응하고 있어요.
미국 내 자산을 100%로 뒷받침하고 있고, 회계법인을 통해 투명한 보고도 하고 있거든요.
반면 테더는 여전히 자산 구성이나 회계 투명성에서 논란이 많죠.
또한 써클은 코인베이스와의 파트너십을 통해 글로벌 거래소 네트워크를 이미 갖추고 있어요.
리플(XRP)이 주로 국경 간 송금에 초점을 맞췄다면, 써클은 실생활 결제와 B2B 금융 인프라에 더 강점을 보여요.
그리고 다른 프로젝트들이 규제 이슈로 흔들릴 때도, 써클은 정부와의 협력 노선으로 신뢰를 쌓아가고 있어요.
게다가 블랙록, 골드만삭스 같은 전통 금융 자본이 이미 투자하고 있다는 점도 큰 장점이죠.
한마디로, 블록체인 기반이지만 전통 금융의 언어를 잘 아는 회사라는 게 써클의 가장 큰 경쟁력이에요.

 

미국주식 써클 인터넷 그룹 분석

1. 총매출과 성장률
2020~2022년까지 폭발적인 성장이 있었으며, 특히 2022년엔 전년 대비 809% 성장.

2023년부터 성장률은 점차 둔화되고 있음. 이는 성숙 단계 진입의 신호일 수 있음.

2. 총이익 및 총이익률
2019~2021년까지는 매출보다 원가가 더 높은 구조 → 지속적인 적자

2022년부터 흑자 전환, 2023년 이후에도 흑자 유지 중이나 총이익률은 하락세

써클 인터넷 그룹 실적 추이

3. 영업이익 및 마진
2022년부터 흑자 전환, 2023년엔 두 자릿수 영업이익률로 고성장 수익화

다만, 2024년엔 이익이 줄어들며 마진도 감소 → 비용 증가 또는 성장 둔화 가능성

4. 순이익 및 마진
2021~2022년은 여전히 큰 손실.

2023년 이후 순이익 흑자 전환, 하지만 2024년엔 다시 하락 → 수익성 압박 발생

5. EBITDA
2023년에 EBITDA 급증 → 영업현금흐름 개선

그러나 2024년에 다시 감소 → 비용 증가 혹은 수익성 저하 징후

강점
2020~2022년까지 폭발적 매출 성장으로 업계 내 빠른 입지 확보

2022년부터 영업이익 및 EBITDA 흑자 전환

2023년에는 수익성과 매출 모두 고르게 성장

⚠️ 주의사항
2024년 기준으로는 성장률과 수익성 모두 둔화

비용 증가(기타영업비용/순이자비용 증가)와 이익 감소 추세는 리스크

시장이 성숙기에 접어들고 있다는 해석도 가능

 

 

미국주식 써클 인터넷 그룹 주가 전망

써클 인터넷 그룹(Circle Internet Group)은 2025년 6월 상장 직후부터 투자자들의 큰 관심을 받았어요. 상장가는 약 31달러였는데, 첫날 주가가 무려 80달러를 넘겼고, 한때는 100달러도 돌파했을 정도로 분위기가 뜨거웠죠. 최근에도 Seaport 리서치에서 ‘매수’ 의견을 내면서 주가가 또 한 번 크게 올랐습니다.

하지만 이 상승세에 대해 우려의 시선도 있어요. 지금 써클의 주가수익비율(PER)은 80배에서 많게는 300배가 넘는 수준이에요. 투자자들 사이에선 “이건 좀 과한 거 아니야?”라는 반응도 많죠. 실제로 Seeking Alpha 같은 매체에선 “지금은 FOMO(놓치기 두려움)에 기반한 과열장”이라고 경고하기도 했어요.

공매도 비중도 만만치 않아요. 현재 써클의 공매도 비율은 50%에 달할 정도로 매우 높아요. 이 말은 주가가 하락할 것에 베팅하는 투자자들도 많다는 뜻이죠. 최근 공매도 차입 수수료도 6~7% 수준이라, 언제든지 쇼트 스퀴즈가 터질 가능성도 있는 상황이에요. 그러니까 투자자 입장에선 상방과 하방 모두 대비가 필요한 시점이에요.

기관 투자자의 지분율도 눈여겨볼 만해요. 전체의 약 14% 정도가 기관 투자자들이 보유하고 있고, 내부 관계자 지분도 10%를 넘습니다. ARK(캐시 우드) 같은 유명 기관도 한때 큰 포지션을 잡았다가 일부 매도한 바 있어서, 이런 움직임이 주가에 직접적인 영향을 주기도 해요.

결론적으로, 써클은 지금 굉장히 이슈가 많은 종목이에요. 단기적으로는 상승 여지가 있지만, 동시에 공매도와 고평가 리스크도 함께 안고 있는 구조죠. 만약 투자를 고려하고 있다면, 지금은 차라리 단기보다는 장기 관점에서 규제 변화와 실적 흐름을 지켜보는 게 더 안전할 수 있어요.

 

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